فهم نسبة العائد

على الرغم من وجود طرق متعددة لحساب عوائد أي استثمار من أجل حساب الوقت والودائع ، فإن معظم المستثمرين يريدون في النهاية معرفة مقدار الأموال التي لديهم حاليًا مقابل المبلغ الذي بدأوا به. النهج الذي نستخدمه لحساب نسب العائد هذه هو منهج العائد المرجح للوقت (TWR).

يجب أن تفكر في TWR على أنه العائد الذي حققته محفظتك على افتراض أن جميع إيداعاتك قد تمت في اليوم الأول الذي تم فيه فتح حسابك. تلغي طريقة الحساب هذه تأثيرات الإيداعات والسحوبات ، وبدلاً من ذلك تنظر إلى أداء المحفظة نفسها ، مع وزن كل يوم بالتساوي بغض النظر عما إذا كان الحساب يحتوي على 100 ريال أو 1000000 ريال.

هذا لا يماثل قسمة إجمالي المكاسب أو الخسائر على قيمة المحفظة الأولية ، وهي النسبة المئوية البسيطة للعائد. تحقق من الجزء السفلي من هذه المقالة لمعرفة سبب تضليل نهج النسبة المئوية البسيط ، خاصة عند أخذ الإيداعات والسحوبات في الاعتبار الآن بعد أن فهمت ماهية هذا الرقم ، من المهم ملاحظة كيف تؤثر الإيداعات والسحوبات على العلاقة بين إجمالي أرباحك و TWR.كيف يمكن أن تكون أرباحك إيجابية ولكن TWR الخاص بك قد يكون سالبًا نظرًا لأنه قد يكون لديك ودائع وسحوبات في تواريخ مختلفة ، فقد لا يكون عرض نسبة مئوية بسيطة من العائد كافيًا.

سيوضح المثال أدناه: لنفترض أن سارة قامت بإيداع 2000 ريال ، وانخفضت محفظتها بنسبة 50٪ لذلك بقي لديها 1000 ريال أمريكي. بعد ذلك ، قامت سارة بإيداع مبلغ 30 ألف ريال أمريكي بحيث يصل رصيد محفظتها إلى 31 ألف ريال. بعد فترة وجيزة ، انتعش السوق ونمت محفظتها بنسبة 10٪ لتصبح 34100 ريال (31000 ريال + 3100 ريال). بشكل عام ، حصلت سارة على مكاسب قدرها 2100 ريال في محفظتها (خسرت - 1000 ريال ثم حققت + 3100 ريال) ومع ذلك ، إذا أخذنا في الاعتبار النسبة المئوية الفعلية للعوائد لكل فترة ، فقد انخفضت المحفظة بنسبة 50٪ ، ثم ارتفعت بنسبة 10٪. باستخدام مركب بسيط وفقًا لطريقة TWR ، تحتوي محفظتها على TWR تبلغ (((1 + 50٪) x (1 + 10٪)) - 1) = -45٪. لاحظ أنه نظرًا لتوقيت ودائعها ، فقد حققت مكاسب إيجابية ولكن TWR سلبية.

أرباح سلبية ولكن TWR إيجابية

يمكن رؤية نفس الانقسام إذا تم عكس السيناريو. أولاً ، نمت وديعة سارة البالغة 2000 ريال بنسبة 50٪ لتصل إلى 3000 ريال ، ثم أودعت 30 ألف ريال. رصيدها الجديد الآن هو 33000 ريال (2000 ريال + 1000 ريال + 30 ألف ريال) خسرت محفظتها بعد ذلك -10٪ (3300 ريال) ، لذا لديها الآن 29700 ريال. بشكل عام ، خسرت - 2300 ريال (كسبت 1000 ريال ثم خسرت 3300 ريال). ومع ذلك ، كان أداء محفظتها جيدًا في الواقع من منظور العائد اليومي ، حيث نمت بنسبة 50٪ ، ثم انخفضت بنسبة 10٪. هذا هو سبب استخدامنا لطريقة TWR ؛ إنها تلتقط الأداء الحقيقي لمحفظتك ، مع ترجيح كل فترة بالتساوي بغض النظر عن القيمة السوقية ، والقضاء على آثار الودائع والسحوبات.

لماذا لا نستخدم النسبة المئوية البسيطة للعائد وكيف يمكن أن تكون مضللة

يتم احتساب النسبة المئوية للعائد البسيط بقسمة أرباحك على صافي ودائعك. لذلك على سبيل المثال ، إذا كان صافي ودائعك 5000 ريال أمريكي وربحت 1000 ريال أمريكي ، فستكون نسبة أرباحك: 1000 ريال / 5000 ريال = 20٪ لنفترض الآن أنك قررت الذهاب في رحلة ، فتسحب 3000 ريال ، ويصبح رصيدك 2000 ريال. سيكون العائد على النسبة المئوية البسيطة الآن 1000 ريال / 2000 ريال = 50٪ يمكنك أن ترى لماذا قد يكون هذا الرقم مضللًا تمامًا ، لأن هذه المحفظة الافتراضية من الناحية الفنية لم "تنمو" بنسبة 50٪.